Montreal Cancels Cards

Published: June 26, 2008 01:04 pm EDT

Attractions Hippiques has announced that all racing and qualifying cards at Hippodrome de Montreal have been cancelled until further notice.

The following release -- listed in English and French -- was issued today by Attractions Hippiques.


English Version


Attractions Hippiques has obtained court approved protection under the Companies' Creditors Arrangement Act in order to protect itself from its creditors.

RSM Richter Inc. was appointed by the court to supervise the company's ongoing operations for an undefined period of time. Attractions Hippiques is seeking the time it needs to restructure its operations in light of the impasse that Loto-Québec and the Quebec government have forced it into and to protect itself from lawsuits such as the recent demand by the Association du trot et amble du Québec (ATAQ) or other claims by some of its creditors.

Attractions Hippiques recently issued a legal demand to Loto-Québec asking the government agency to provide compensation and rectify the situation immediately.

The absence of a Ludoplex gaming hall at the new racetrack that was to be built north of Montreal has deprived Attractions Hippiques of $20 million in annual revenues from the 22% commission on the 1,300 video lottery terminals that would have been managed and operated there by Loto-Québec. The financial losses caused by the poor performance of video lottery terminals (VLTs) operated by Loto-Quebec at the Trois-Rivières and Quebec City Ludoplexes have also affected Attractions Hippiques' finances. These VLTs have generated a scant 35% of the forecasted revenues. In fact, 60% of the revenues stemming from Loto-Québec's VLTs was supposed to pay the purses in the horse races, as stipulated in the agreement. Given the absence of these funds, Attractions Hippiques cannot fulfill its obligations.

Attractions Hippiques will be presenting "live" racing programs for an indefinite period at the tracks in Trois-Rivières, Quebec City and Gatineau (Aylmer). Only the live program at the Montreal racetrack is suspended at this time. Presentation of simulcast races will continue as normal at the racetracks in Montreal, Trois-Rivières, Quebec City and Gatineau, as well as in its network of Hippo Clubs.

Attractions Hippiques demands that Loto-Québec respect its commitments so that horse racing activities in Quebec can return to normal as soon as possible. The success of this industry depends on the construction of a race track and a Ludoplex north of Montreal, as stipulated in the call for tenders won by Attractions Hippiques in October 2005, as well as urgent and essential changes to ensure that the Ludoplexes in Trois-Rivières and Quebec City are profitable.

Benoit Gingues, CA
RSM Richter Inc.
(514) 934-3514
[email protected]

Yves Vincent, FCA
RSM Richter Inc.
(514)934-3454
[email protected]

(Attractions Hippiques)


French Version


Attractions Hippiques s'est placée aujourd'hui sous la protection de la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies. C'est la firme RSM Richter inc. qui a été nommée par la cour pour superviser les opérations courantes de l'entreprise pour une période indéterminée. Attractions Hippiques veut obtenir le temps nécessaire pour se restructurer face à l'impasse dans laquelle l'ont placé Loto-Québec et le gouvernement du Québec et se protéger face à des recours judiciaires comme par exemple ceux pouvant découler de la récente mise en demeure de l'Association du trot et amble du Québec (ATAQ) ou d'autres réclamations de la part de certains créanciers.

Attractions Hippiques a récemment mis en demeure Loto-Québec pour que cette agence gouvernementale la dédommage et qu'elle trouve une solution viable afin de corriger immédiatement la situation.

L'absence d'un Ludoplex au nouvel hippodrome qui devait être construit sur la couronne nord de Montréal a privé Attractions Hippiques de 20 million $ de revenus annuels provenant des redevances de 22% des 1 300 appareils de loterie vidéo qui devaient y être gérés et opérés par Loto-Québec. Les pertes financières causées par la piètre performance des appareils de loterie vidéo (ALV) situés dans les Ludoplex de Trois-Rivières et Québec qui sont exploités par Loto-Québec ont aussi plombé la capacité financière d'Attractions Hippiques puisqu'ils génèrent à peine 30% des revenus prévus. Or, 60% des revenus provenant des ALV de Loto-Québec devaient permettre de payer le montant des bourses destinées aux participants des courses de chevaux comme le prévoyait l'entente. En l'absence de ces fonds, Attractions Hippiques n'est pas en mesure de remplir ses obligations.

Attractions Hippiques continuera ses opérations régulières et présentera des programmes de courses « en direct» pour une période indéterminée dans les Sulky de Trois-Rivières, Québec et Gatineau (Aylmer). Pour le moment, seul le programme des courses « en direct» présenté à l'hippodrome de Montréal est interrompu. La présentation de courses multipistes se poursuivront normalement aux hippodromes de Montréal, Trois-Rivières, Québec et Gatineau et dans son réseau des Hippo Clubs.

Attractions Hippiques exige de Loto-Québec qu'elle respecte toutes ses obligations pour que les activités de courses de chevaux du Québec reviennent à la normale le plus tôt possible. Le succès de cette industrie passe par la construction d'un hippodrome sur la couronne nord et du Ludoplex telles que le stipulent les termes de l'appel de propositions remporté par Attractions Hippiques en octobre 2005 de même que des modifications urgentes et essentielles pour assurer la rentabilité des Ludoplex de Trois-Rivières et de Québec.

RENSEIGNEMENTS:

Benoit Gingues, CA
RSM Richter Inc.
(514) 934-3514
[email protected]

Yves Vincent, FCA
RSM Richter Inc.
(514)934-3454
[email protected]

(Attractions Hippiques)

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